» ГЛАВНАЯ > К содержанию номера
 » Все публикации автора

Журнал научных публикаций
«Наука через призму времени»

Январь, 2018 / Международный научный журнал
«Наука через призму времени» №1 (10) 2018

Автор: Абалян Элина Камовна, Студент
Рубрика: Экономические науки
Название статьи: Отличия фондового рынка сша от российского фондового рынка

Статья просмотрена: 992 раз

УДК 338

ОТЛИЧИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА США ОТ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА

Абалян Элина Камовна

студентка 3 курса учетно-финансового факультета

Научный руководитель: Смагин А.А.

ассистент кафедры финансы, кредит и страховое дело,

Ставропольский государственный аграрный университет, г. Ставрополь

 

Аннотация. В данной статье рассматриваются отличительные особенности российского и американского фондового рынка. Значительная часть инвесторов в РФ занимается торговлей ценными бумагами и их производными на российской площадке ММВБ, при этом, не подозревая, какие недостатки имеет Российская фондовая биржа и какие преимущества дает фондовый рынок США. В данной статье рассматриваются отличительные особенности российского и американского фондового рынка.

Ключевые слова: фондовый рынок, ММВБ, NASDAQ, Нью-Йоркская фондовая биржа.

 

Биржа является организованным и регулярно функционирующим рынком для покупки и продажи ценных бумаг: акций, облигаций и других финансовых инструментов. Торговля на бирже - отличный помощник не только сохранить все сбережения в своем первоначальном состоянии в трудный экономический период, но и в целях их  увеличения. Не обойтись без некоторых нюансов. По сравнению с Россией в США успешно развита торговля акциями на фондовых биржах, у этого есть ряд причин.

Исходя из рыночной ситуации во всем мире, которую мы можем наблюдать сегодня, мы рассмотрим основные возможности этих рынков, исходя из необходимых компонентов для успешной торговли.

Рисунок 1. Основные критерии и различия фондовых бирж РФ и США

1. Ликвидность.

Одним из основных преимуществ российского рынка является высокий потенциал роста, наш рынок существует только 17 лет, поэтому в долгосрочной перспективе возможности для роста и развития намного сильнее, чем на установленном американском рынке. Основным недостатком является небольшое количество инструментов (компаний), на российском фондовом рынке вы можете купить акции 329 компаний. В то время как число компаний, акции которых торгуются на биржах США, больше, чем в любой другой стране мира и составляет 5 134! Российский фондовый рынок зависит от цены на нефть, это означает, что любое колебание цены на нефть сразу вызывает панику на российском рынке. Российская фондовая биржа также чрезвычайно зависит от политической ситуации в стране, от новостей, слухов и догадок, СМИ, в Америке политика также влияет на изменения на рынке, но не в таком масштабе.

Около половины мирового рынка акций находится в США. Инвестиционная доходность американского фондового рынка за последние 25 лет составляла в среднем + 14,3% в год или + 2,900% в течение 25 лет.  Одной из основных причин является то, что американская фондовая биржа торгует гигантами, такими как Ford Motors (F); Johnson and Johnson (JNJ); AVON (AVP); General Motors (GM); Visa (V); Master Card (MA); Google (GOOG); Apple (AAPL). Здесь действует принцип диверсификации. Высокая ликвидность инвестиций на американском фондовом рынок. Ликвидность - это способность продавать акции в любое время по приемлемой цене, то есть превращать бумагу в деньги.

Технические характеристики американского рынка. Принципы технического анализа на американском рынке намного лучше работают, поскольку он не так зависит от внешних причин.

2. Надежность.

На американском рынке торгуются 800-850 высоколиквидных ценных бумаг - акции крупнейших корпораций. Ежедневный объем покупок и продажи акций средней американской компании составляет около 3 миллионов долларов, а крупнейшие компании - General Electric, IBM, Cisco, Microsoft, Intel, Apple - превышают (в день для одной компании) 1,1 миллиарда долларов, ежедневный торговый оборот одной крупной американской компании в 5 раз превышает дневной оборот всего российского фондового рынка.

Согласно статистике Всемирной федерации бирж (WFE), рейтинг крупнейших бирж в мире был сформирован на основе объема рыночной капитализации (таблица 1). Российский рынок непредсказуем, стремителен, иррационален, из-за его развивающейся ситуации, трудно работать на таком рынке, но при всем этом у него большие перспективы для развития.

Таблица 1. Топ-10 фондовых бирж мира по объемам рыночной капитализации (в млрд. USD) на май 2017 г.

Не спроста выделено две биржи (NASDAQ, Нью-Йоркская фондовая биржа), ведь именно они являются самыми крупными биржами мира.

Далее приводится не столько сравнительная, как показательная оценка деятельности двух бирж США и РФ, а именно «Нью-Йоркская» и «Московская биржа».

Основанная в 2011 году (первый аукцион состоялся 19 декабря), объединив два крупнейших конкурирующих сайтов в России - на фондовой бирже РТС и Московской межбанковской валютной бирже. В первый день торгов на новой бирже произошел технический сбой, ущерб от которого оценивался в 14 миллиардов рублей. В первой половине 2012 года биржа была переведена на новый единый бренд.

15 февраля 2013 года на собственном сайте было сделано первичное публичное размещение акций, среди инвесторов, которые купили акции на 15% - российские, оставшаяся иностранная, рыночная капитализация после размещения составила 127 млрд. Рублей. Почти все бывшие акционеры РТС продали акции фондовой биржи, обмененные им во время первичного размещения. Через две недели после размещения объем торгов акциями акций упал до уровня акций «третьего уровня», но к августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения.

Российская Московская фондовая биржа не очень хорошо развита, ее ценные бумаги котируются на ней, они пользуются низким спросом, капитализация фондового рынка очень мала, возможно, это все из-за очень небольшой деловой активности в Российской Федерации среди населения , не каждый гражданин готов вкладывать свои сбережения в ценные бумаги той или иной компании. Все это вызвано сильным недоверием со стороны граждан экономики страны и ее стабильности. Каждую секунду думает, что обмен - это чистый спекулятивный орган или простое казино, где зарабатывают только миллионеры и наглые спекулянты.

Но далеко не каждое - то будь политическое или экономическое происшествие явно влияет на изменение индекса биржи.

Так, например, после ввода санкции США в отношении РФ (28.04.2014), фондовая биржа и основные индексы в РФ отреагировали на них ростом.

В индекс ММВБ-10 входят десять наиболее ликвидных акций российского рынка (так называемые «голубые фишки»). Это акции самых крупных российских компаний, которые торгуются на ММВБ.

Таблица 2. Акции, входящие в расчёт индекса ММВБ-10

Индекс ММВБ-10 пересчитывается с каждой сделкой, в реальном времени, а состав акций, входящих в его корзину, пересматривается раз в квартал.

Оценка Нью-Йоркской фондовой биржи: Нью-Йоркская фондовая биржа является основной фондовой биржей США. Символ финансовой мощи США и финансовой отрасли в целом. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (английский индекс Dow Jones Industrial Average), а также индексы NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index.

Идея создания биржи была оформлена 17 мая 1792 года, когда 24 нью-йоркских брокеров, которые работали с финансовыми инструментами и заключили сделки, как и их лондонские коллеги, подписали «Соглашение под самолетом» о создании Нью-Йоркской фондовой биржи. Первый на бирже в 1792 году процитировал акции Банка Нью-Йорка.

С 1975 года она стала некоммерческой корпорацией, принадлежащей ее 1366 отдельным членам (это число не изменилось с 1953 года). Местные члены могут быть проданы, стоимость одного места теперь составляет 3 миллиона долларов США.  

В начале марта 2006 года NYSE завершила слияние с электронной биржей Archipelago Holdings и впервые в своей истории предложила акции инвесторам, став таким образом коммерческой организацией. Торги в NYSE Group проводятся на самой бирже; капитализация на 5 декабря 2007 года составила 22,6 млрд долларов.

В начале июня 2006 года было объявлено о предстоящем слиянии Нью-Йоркской фондовой биржи с европейской фондовой биржей Euronext. Это слияние состоялось 4 апреля 2007 года.

Основным индексом Нью-Йоркской фондовой биржи является составной индекс NYSE Composite. Он включает (с учетом корректировки сплита, слияния или приобретения) ценных бумаг всех компаний, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже. Индекс Composite NYSE является основным показателем, отражающим ситуацию на бирже. Он также дополняется другими индексами для отдельных отраслей. В отличие от индексов DOW JONES, NYSE Composite измеряется не в точках, а в долларах и является, по сути, средней стоимостью всех акций. Поэтому его можно с уверенностью считать основным индикатором «здоровья» американской экономики, тем более, что большинство компаний из списка - американские компании.

Исходя из этого исследования, можно сделать вывод, что компании, зарегистрированные на Московской фондовой бирже, имеют гораздо более низкую капитализацию, а это означает, что экономика в целом слаба и отстает от экономики США.

Проблема российской экономики заключается в том, что у нее мало потенциальных инвесторов, она считается одной из самых непрозрачных экономик в мире, коррупция и постоянное политическое давление на Россию дают о себе знать, вызывая опасения и создавая риски при инвестировании.

3. Безопасность.

Законодательство Российской Федерации защищает своих граждан от мошенничества на фондовой бирже. Счета клиентов учитываются отдельно от средств компании, и компания не может использовать средства клиентов в своих интересах. В России в 2011 году был принят закон об инсайдерской информации. Он предусматривает ответственность в виде штрафа в размере 300 000 рублей - до 500 000 рублей, или лишением свободы на срок от 2 до 4 лет.

Инвестиции на фондовом рынке США автоматически и бесплатно для инвестора, защищенного от внерыночных рисков: первые 800 000 долларов США на каждом инвестиционном счете защищены страховым покрытием государственной Американской корпорацией по защите инвестиционных депозитов (SIPC).

 Подводя итоги, рассмотрим преимущества работы в США :

- Жесткая система регулирования рынка США. Система мониторинга фондового рынка США очень жесткая и считается самой эффективной в мире, благодаря строгому законодательству, рынок ценных бумаг США прозрачен и регулируется.

- Время торговли. Из-за разницы во времени торговые сессии на американской фондовой бирже начинаются в 17:30 и продолжаются до 2 часов утра. Это позволяет вам попробовать свои силы на обмене, не прерывая основную работу.

- Объем торгов на американских биржах каждый день превышает $ 50 млрд. Это больше, чем торговый оборот всего российского фондового рынка на весь год.

Мы считаем, что российский рынок отлично подходит для начинающих и инвесторов с капиталом до 1 миллиона рублей. Если вы уже освоили российский рынок, научились зарабатывать фиксированную доходность до 30% годовых на облигации и понимать, как работают фондовые рынки и фьючерсные инструменты, вы можете спокойно открыть американский фондовый рынок.

 

Список литературы:

1.       О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федер. Закон Рос. Федерации от 22.04.1996 N 39-Ф3 // КонсультантПлюс : справ. правовая система.

2.       Греков М. Н. Правовое регулирование фондового рынка России в условиях экономических санкций // Актуальные проблемы российского права. - 2015. - № 3. - С. 95-101.

3.       Динамика индексов [Электронный ресурс] // Investfunds. - Элек- трон. дан. - URL: http: //stocks.investfunds.ru/indicators

4.       Хажиева Р.Р., З.Ф. Шарифьянова Инновационная наука: международный научный журнал. -№2/2016 в 5 частях. Ч.2 - Уфа: ООО АЭТЕРНА - 2016. - С.143-149, тираж 500экз.



Комментарии:

Фамилия Имя Отчество:
Комментарий: