» ГЛАВНАЯ > К содержанию номера
» Все публикации автора
Журнал научных публикаций
«Наука через призму времени»
Ноябрь, 2019 / Международный научный журнал
«Наука через призму времени» №11 (32) 2019
Автор: Старинок Дарья Сергеевна, Студент
Рубрика: Экономические науки
Название статьи: Анализ методов оценки финансовой устойчивости предприятия
Дата публикации: 11.11.2019
АНАЛИ ЗФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Старинок
Дарья Сергеевна
студент 1 курса
Факультет экономики и финансов, Сибирского
Института Управления — филиал Российской академии народного хозяйства и государственной
службы при Президенте Российской Федерации, г. Новосибирск
Аннотация. В статье рассматриваются проблемы финансовой устойчивости
предприятия в условиях рыночной экономики, т. к. в этих условиях
платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансовой экономической деятельности предприятия.
Для определения положения компании проводится анализ ее
финансового состояния, в ходе которого обнаруживаются уязвимости предприятия.
Для их устранения разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения
эффективности производства.
Анализ
может проводиться службами предприятия, целью которых будет обеспечение
непрерывности входящего потока финансов и их дальнейшее распределение, чтобы
получить максимальную прибыль. Также анализ может проводиться инвесторами,
поставщиками ресурсов, контролирующими органами, целью которых будет являться
поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь.
Ключевые
слова: Финансовая устойчивость,
кредитоспособность, платежеспособность, ликвидность предприятия,
производственная устойчивость.
Финансовая устойчивость – залог стабильного положения предприятия
в условиях рыночной экономики. Финансовая устойчивость предприятия важна не
только, непосредственно, самому предприятию, но и в целом важна для всей
страны. Ведь финансовая устойчивость страны напрямую зависит от положения
предприятия. Особенно это важно при переходе к рыночной экономике, когда от
предприятия требуется не только повышение эффективности производства, но и высокая
конкурентоспособность.
По мнению Л.В. Давыдова и С.А. Ильминской,
в самом общем смысле под устойчивостью экономической системы понимается ее
способность к продолжительному осуществлению своей деятельности. Недостаточная
финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и
отсутствию средств у него для развития производства, а избыточная – напротив,
будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами
и резервами. [2]
Н. В. Колчина утверждает, что финансовая устойчивость предприятия
проявляется через его платежеспособность. Экономическая сущность финансовой
устойчивости предприятия заключается в обеспечении его запасов и затрат
источниками их формирования. [3]
Для того, чтобы предприятие могло продолжать свою деятельность,
необходимо рассчитать излишек (или недостаток) средств для
формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами
источников средств и запасов. Поэтому для анализа
прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у
предприятия для формирования его запасов и затрат. [3]
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния предприятия.
А. Д. Шеремет полагает, что
положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников
формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то основными
способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут
пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также
обоснованное снижение уровня запасов. Наименее рисковым
способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение
реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли при
условии роста части прибыли и резервного капитала, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит
путем постановки системы планирования остатков запасов, а также в результате
реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Экономическая теория рассматривает три формы воспроизводства
капитала: расширенную, простую и суженную. Различие форм вытекает из характера
распределения прибавочной стоимости (прибыли). В первом случае часть прибыли
инвестируется в производство, что приводит к приращению капитала и расширению
производства. Во втором случае прибыли недостаточно для расширения
производства, размер капитала не растет и не сокращается. Третий случай
характеризует недостаток прибыли не только для расширения производства, но и
для поддержания достигнутых объемов деятельности. Предприятие реализует свои
активы, что приводит к сокращению размера капитала, ранее авансированного в
производство. Следует отметить, что формы воспроизводства капитала соответствуют
стадиям развития предприятия. Стадии роста свойственна расширенная форма
воспроизводства капитала, стадии стабилизации – простая форма, а стадии спада –
суженная форма воспроизводства капитала. Что это означает? С точки зрения
устойчивого развития предприятия, «слабым звеном» является стадия спада объемов
производства, что характеризует суженную форму воспроизводства капитала. Именно
здесь решается вопрос: выйдет ли предприятие на новый цикл развития или будет
ликвидировано? Устойчивое развитие предприятия предполагает определение путей
вывода предприятия на траекторию нового роста объемов производства.
Устойчивость в широком смысле можно трактовать как способность системы
функционировать в состояниях, по меньшей мере близких
к равновесию (имеется в виду равновесие хозяйствующего субъекта в целом), в
условиях постоянных внешних и внутренних воздействий. [2]
Также Л.В. Давыдов и С.А. Ильминская
пишут о финансовой устойчивости в узком смысле. Устойчивость хозяйствующего
субъекта – это такое состояние организации, при котором она не только является
ликвидной, платежеспособной, но и имеет достаточно средств для
нормального функционирования (здесь же предполагается и достаточность
финансовых ресурсов, финансового потенциала и поддержание определенного уровня
рентабельности). [2]
Профессор Е. Н. Выборова считает, что
устойчивость предприятия является интегральной категорией и при этом выделяет
организационную и экономическую. В свою очередь экономическая устойчивость
зависит от производственной, финансовой и деловой устойчивости. В рамках
финансовой устойчивости она выделяет: платежеспособную, ликвидную и
кредитоспособную устойчивость [4].
Производственная позволяет определить оптимальную
сменность работы парка основного технологического оборудования, выявить
внутрипроизводственные резервы оборудования, производственных площадей и
трудовых ресурсов, разработать план организационно – технических мероприятий по
устранению несопряженности между взаимосвязанными
цехами, участками и оборудованием, обосновать производственную программу,
необходимость расширения специализации, кооперации производства и
т.п.
Деловая
активность зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой
репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной
деятельности, уровня эффективностииспользования ресурсов и
устойчивости экономического роста.Высокая
деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует
потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой
компании и последующему вложению средств.
Платежеспособность характеризуется возможностью предприятия
своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Предприятие является
платежеспособным, не только при хорошем финансовом состоянии, но и когда
денежных средств вовсе нет, при условии, если предприятие сможет быстро
реализовать свои активы и расплатиться. Также оно может являться
неплатежеспособным при плохом финансовом состоянии.
Ликвидность предприятия характеризуется
возможностью погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.
Кредитоспособность характеризуется
способностью организации своевременно погашать свои обязательства.
А. В. Грачев пишет, что «под финансовой устойчивостью следует
понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия
финансового равновесия между собственными и заемными средствами». [5]
По мнению П. А.
Смирнова [6], экономическое положение организации изменчиво. Предприятие может
стать неплатежеспособным по причине финансовой недисциплинированности
собственных дебиторов. Даже несмотря на то, что
организация располагает ликвидным балансом и полными возможностями привлечения
заемных ресурсов.
Таким образом, на основе анализа финансовой устойчивости
предприятия, можно сделать вывод, в каком состоянии находится организация, что
очень важно для инвесторов.
Список литературы:
- Шеремет А. Д.. Методика финансового анализа/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин - М. ИНФРА -М, 1996. - 176 с.
- Сысоева Е. ф. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект/ Е. Ф. Сысоева//Финансы и кредит – 2007 - №22 – с. 24-27.
- Финансы предприятий: учебник для вузов/ Н. В. Колчина (и др); под ред. проф. Н. В. Колчиной– 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002, - 447 с.
- Выборова Е. Н. Особенности методологии анализа и управления устойчивостью пред- приятия: новые тенденции / Е.В. Выборова // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 20 (53). С. 24 – 30.
- Грачев А.В. Рост собственного капитала, фи- нансовый рычаг и платежеспособность пред- приятия /А.В. Грачев /
- Смирнов П. А., Трофимова М. Н. Анализ пла- тежеспособности предприятия // Europeanresearch. 2015. № 4 (5). С. 15–16
Комментарии:
