» ГЛАВНАЯ > К содержанию номера
» Все публикации автора
Журнал научных публикаций
«Наука через призму времени»

Июнь, 2024 / Международный научный журнал
«Наука через призму времени» №6 (87) 2024
Автор: Потапов Федор Алексеевич, Волков Всеволод Алексеевич, Учащийся
Рубрика: Экономические науки
Название статьи: Учет инфляции во внутренней системе контроля
Дата публикации: 3.06.2024
УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ВО ВНУТРЕННЕЙ
СИСТЕМЕ КОНТРОЛЯ
Потапов Федор Алексеевич
Волков Всеволод Алексеевич
студенты
научный
руководитель: Выжитович
А.М.
к.э.н., доцент
Сибирский
институт управления «Российская академия народного хозяйства и государственной
службы при президенте Российской Федерации», г. Новосибирск
Аннотация. В статье исследовано
понятие инфляции как экономического процесса, определены и рассмотрены
причины), а также их специфика, приводящие к инфляции, охарактеризованы
основные виды данного экономического явления и приведены его характеристики, а
также методы решения инфляционного риска применительно к компании ПАО Газпром.
Ключевые слова: инфляция, экономика,
продовольствие, валюта, издержки, процентная ставка, прогноз.
В современном мире, где
экономические процессы постоянно развиваются, учет инфляции становится
неотъемлемой частью системы внутреннего контроля любой компании. Инфляция
влияет на все аспекты экономической жизни, включая стоимость товаров и услуг,
процентные ставки, цены на акции и многое другое. Это, в свою очередь,
оказывает значительное влияние на финансовые показатели компании.
Учет инфляции в системе
внутреннего контроля позволяет компаниям принимать обоснованные решения,
связанные с их финансовой деятельностью, и обеспечивает более точное
представление о результатах их работы.[1] В
связи с этим, исследование данной темы является актуальным и важным для
развития теории и практики внутреннего контроля компаний.
Целью данной научной статьи
является изучение методов учета инфляции в системе внутреннего контроля и
анализ их эффективности на примере конкретной компании. Для достижения этой
цели будут рассмотрены теоретические аспекты учета инфляции, а также проведен
практический анализ на основе данных реальной компании.
В теоретической части статьи
будут рассмотрены основные понятия инфляции, ее влияние на финансовую
отчетность и методы учета инфляции. Также будут приведены примеры учета
инфляции во внутреннем контроле различных компаний и выявлены основные проблемы
и недостатки существующих методов.
Практическая часть статьи будет
посвящена анализу данных конкретной компании с целью оценки эффективности
различных методов учета инфляции и выбора оптимального из них. Также будут
предложены рекомендации по улучшению системы внутреннего контроля данной
компании с учетом инфляции.
Инфляции и ее влияние на
финансовую отчетность.
Инфляция — это процесс общего
повышения цен на товары и услуги, который приводит к снижению покупательной
способности денег. Она может быть вызвана различными факторами, такими как
увеличение спроса на товары и услуги, снижение предложения, изменение курса
валют и другие.
Влияние инфляции на финансовую
отчетность компании проявляется в том, что она может искажать финансовые
показатели, такие как прибыль, рентабельность, стоимость активов и
обязательств. Например, если цены на товары и услуги растут быстрее, чем компания
получает прибыль, то ее финансовые результаты могут оказаться ниже, чем
ожидалось.
Внутренний контроль и его роль
в учете инфляции.
Внутренний контроль — это
система мер, направленных на обеспечение эффективного управления компанией,
защиту ее активов и соблюдение законодательства. Одной из задач внутреннего
контроля является учет инфляции при подготовке финансовой отчетности.[2]
Роль внутреннего контроля в
учете инфляции заключается в разработке и применении методов учета, которые
позволяют наиболее точно отражать результаты деятельности компании в условиях
инфляции. Это включает в себя выбор подходящих методов оценки активов и
обязательств, а также корректировку финансовых показателей с учетом изменения
цен.[3]
Таблица 1 − Методы учета
инфляции в финансовой отчетности компании
Номер метода |
Название метода |
Сущность метода |
1 |
Индексный метод |
Основан на использовании индексов цен для
корректировки стоимости активов и обязательств компании. При этом индекс цен
выбирается таким образом, чтобы он наиболее точно отражал динамику изменения
стоимости товаров и услуг в экономике. |
2 |
Метод текущей стоимости |
Предполагает оценку активов и обязательств по
их текущей стоимости, то есть с учетом текущей инфляции. Этот метод может
быть использован для оценки таких активов, как запасы товаров на складе или
дебиторская задолженность. |
3 |
Метод постоянной стоимости |
Заключается в оценке активов и обязательств на
основе их стоимости без учета инфляции. Этот метод позволяет получить более
точные данные о прибыли и рентабельности компании, но может привести к
занижению стоимости активов в случае высокой инфляции. |
4 |
Метод корректировок |
Предполагает внесение корректировок в
финансовые показатели компании с учетом изменений цен. Например, можно
корректировать прибыль на величину изменения индекса потребительских цен или
использовать другие показатели инфляции. |
5 |
Метод учета инфляции в денежных потоках |
Заключается в учете влияния инфляции на
денежные потоки компании. Этот метод используется при анализе инвестиционных
проектов и позволяет учесть изменение стоимости денег в условиях инфляции. |
Проблемы и недостатки
существующих методов учета инфляции.
- Сложность применения: многие методы учета инфляции требуют наличия подробной информации о динамике цен, что может быть недоступно для небольших компаний.
- Субъективность выбора методов: разные компании могут выбирать разные методы учета инфляции, что затрудняет сравнение финансовых показателей разных компаний.
- Неточность индексов цен: индексы цен могут неточно отражать динамику изменения стоимости товаров и услуг из-за различных факторов, таких как изменение структуры потребления или ошибки в расчетах.
- Сложность учета инфляции в денежных потоках: этот метод может быть сложным для применения, особенно в условиях нестабильной инфляции.
- Затраты на сбор данных и проведение анализа: применение методов учета инфляции может потребовать значительных затрат на сбор и обработку данных, что может оказаться неприемлемым для некоторых компаний
Анализ финансовых показателей.
В 2022 году газовая компания
представила диаметрально противоположные финансовые результаты в 1 и 2
полугодии. Первую половину года эмитент провел ударно, заработав рекордную за
всю историю чистую прибыль и выплатив максимальный дивиденд. Основным драйвером
роста стало резкое увеличение цен на газ.
Основной контролирующий
акционер — государство
Финансовые результаты
«Газпрома» за 1 полугодие 2022 года:
- EBITDA выросла до 3,054 трлн рублей.
- Чистая прибыль увеличилась до 2,514 трлн рублей.
- Чистый долг составил 1,25 трлн рублей.
Вторые 6 месяцев энергетическое
предприятие провело крайне слабо: EBITDA год к году снизилась на 76%, а также
зафиксировали рекордный полугодовой убыток в размере 1,2 трлн рублей. Такие
результаты можно объяснить практически двукратным ростом налоговых отчислений и
крупным убытком от обесценения финансовых активов.
Финансовые результаты
«Газпрома» за 2 полугодие 2022 года:
- EBITDA уменьшилась до 0,546 трлн рублей.
- Чистый убыток составил 1,203 трлн рублей.
- Чистый долг вырос до 3,8 трлн рублей.
Суммарно по итогам 2022 года
сырьевая компания смогла представить неплохие финансовые результаты: общая
выручка и EBITDA выросли до новых рекордных показателей, а чистая прибыль
уступила только значению 2021 года. Также «Газпром» в 1 полугодии выплатил
рекордные дивиденды в соответствии с Рисунком 1.
Рисунок 1 − Финансовые результаты ПАО
«Газпром» за 2022-2021 гг.[4]
Акционерная доходность.
По дивидендной политике
«Газпром» должен ежегодно выплачивать не менее 50% скорректированной чистой
прибыли, обычно совершая выплаты один раз в год, по итогам 4 квартала. В 2022
году компания решила немного отойти от этого принципа, выплатив дивиденд по
итогам 1 полугодия, ввиду рекордных финансовых результатов, в соответствии с Рисунком
2.
Рисунок 2 − Динамика дивидендных
выплат
За первые 6 месяцев 2022 года
совет директоров «Газпрома» рекомендовал выплатить дивиденд в размере 51,03 ₽,
что строго соответствовало распределению 50% скорректированной прибыли за
прошедший период. Дивидендная доходность была более 20%.
В 2 полугодии 2022 года газовая
компания не смогла показать положительный финансовый результат и зафиксировала
большой убыток, в результате чего менеджмент был вынужден отказаться от
распределения прибыли.
Новая рекомендация очень не
понравилась инвесторам, которые ожидали щедрых выплат от эмитента ввиду
большого дефицита государственного бюджета.[5]
Прогноз компании.
Газпром — классическая компания
стоимости, которая имеет потенциал роста за счет реализации проектов «Восточная
газовая программа», «Сила Сибири» и «Союз Восток». Также развитию холдинга
будут способствовать запуск комплекса по переработке этансодержащего газа и
производству СПГ в Ленинградской области, газификация российских населенных
пунктов, а также развитие СПГ и водородной энергетики.
В настоящий момент компания
торгуется с коэффициентом форвардного Р/Е менее 2-х. Воспользовавшись текущим
снижением котировок акций, Газпром может начать выкупать собственные акции с
рынка, о чем компания уже сделала осторожное заявление в начале марта. Кроме
этого, 1 марта Правительство РФ распорядилось направить из Фонда национального
благосостояния 1 трлн рублей на покупку российских акций. В совокупности эти
меры должны стабилизировать стоимость акций компании и позволят их котировкам
восстановиться уже в перспективе 2–3 лет.
Методы решения инфляционного
риска
Для управления инфляционным
риском Газпром может использовать следующие методы:
- Диверсификация источников дохода: Газпром активно развивает новые направления бизнеса, такие как производство и продажа электроэнергии, разработка и реализация нефти и газового конденсата, чтобы снизить зависимость от экспорта природного газа.
- Долгосрочное планирование: Газпром разрабатывает долгосрочные стратегии развития, которые учитывают возможные изменения в макроэкономической ситуации и изменениях спроса на газ на мировых рынках.
- Заключение долгосрочных контрактов: Газпром стремится заключать долгосрочные контракты на поставку газа, что позволяет компании получать стабильный доход и снижать инфляционные риски.
- Хеджирование рисков: Газпром может использовать инструменты финансового рынка для хеджирования инфляционных рисков, таких как фьючерсы, опционы и свопы.
- Контроль над затратами: Газпром постоянно работает над оптимизацией затрат, чтобы сохранять конкурентоспособность на рынке и снижать влияние инфляции на прибыль.
Список литературы:
- Газпромбанк // Официальный сайт. – URL: https://gazprombank.investments
- ПАО «Газпром»// Официальный сайт. – URL: https://www.gazprom.ru/
- Понараменко А. А. Инфляция: сущность первопричины и виды / А. А. Понараменко // Cyberleninka, 2021.
- Божечкова А. А., Трунин П.Ф. Инфляция достигла целевого ориентира / А. А.Божечкова, П.Ф. Трунин // Экономическое развитие России. - 2019. - Т.24, № 6. - С.3-6.
- Акимочкин И. В. Инфляционные процессы в России: анализ монетарных и немонетарных факторов / И. В. Акимочкин // Экон. стратегии. - 2021. - № 2. - С.126-133.
- Керимов В. Э. Бухгалтерский учет в условиях антикризисного управления: учебное пособие для магистров // В. Э. Керимов. - М.: Дашков и К, 2016. - 324 c.
- Кравченко П. П. Причины инфляции в России / П. П. Кравченко // Менеджмент в России, 2015, № 5. – С.12-16.
- Хахонова Н. Н. Применение механизмов корректировки показателей финансовой отчетности на уровень инфляции в условиях нестабильности отечественной экономики / Н.Н. Хахонов // Международный бухгалтерский учет. – 2015. - № 48 (342). - С. 1–10
- Семенов С. Г. Об ориентирах антиинфляционных мер / С. Г. Семенов // Экономист. - 2015. - № 2. - С.63-71.
[1]Керимов В. Э. Бухгалтерский учет в условиях антикризисного управления: учебное пособие для магистров // В. Э. Керимов. - М.: Дашков и К, 2016. - 324 c.
[2]Королев И. С. Инфляция - структурная проблема российской экономики / И. С. Королев // Деньги и кредит. - 2016. - № 8. - С.20-30.
[3]Понараменко А. А. Инфляция: сущность первопричины и виды / А. А. Понараменко // Cyberleninka, 2021. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/inflyatsiya-suschnost-pervoprichny-i-vidy
[4]Газпромбанк // Официальный сайт. – URL: https://gazprombank.investments/blog/reviews/gazprom/
[5]ПАО «Газпром» // Официальный сайт. – URL: https://www.gazprom.ru/
[6]Божечкова А. А., Трунин П.Ф. Инфляция достигла целевого ориентира / А. А. Божечкова, П.Ф. Трунин // Экономическое развитие России. - 2019. - Т.24, № 6. - С.3-6.
Комментарии: